El índice de precios al consumidor mostró un aumento de 0,3% en el mes, lo que sitúa la tasa de inflación anual en 3%, ambos inferiores a lo esperado.
Excluyendo alimentos y energía, el IPC básico mostró una ganancia mensual del 0,2% y una tasa anual también del 3%, también menos que las previsiones.
La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) publicó los datos específicamente porque la Administración del Seguro Social los utiliza como referencia para los ajustes por costo de vida en los cheques de beneficios. De lo contrario, el gobierno federal ha suspendido la recopilación de datos.
Los precios que la gente paga por una variedad de bienes y servicios aumentaron menos de lo esperado en septiembre, según un informe de la Oficina de Estadísticas Laborales del viernes que deja la puerta abierta para otro recorte de la tasa de interés la próxima semana.
El índice de precios al consumidor (IPC ) registró un aumento mensual del 0,3%, lo que sitúa la tasa de inflación anual en el 3%. Los economistas encuestados por Dow Jones esperaban cifras del 0,4% y el 3,1%, respectivamente. La tasa anual reflejó un aumento de 0,1 puntos porcentuales con respecto a agosto.
Excluyendo alimentos y energía, el IPC básico mostró un aumento mensual del 0,2% y una tasa anual también del 3%, en comparación con las estimaciones respectivas del 0,3% y el 3,1%, esta última sin cambios respecto al mes anterior. El IPC básico mensual registró aumentos del 0,3% tanto en julio como en agosto.
La lectura del IPC es el único dato económico oficial que se permite publicar durante el cierre del gobierno.
«Como un oasis que sacia la sed de un cansado viajero por el desierto, la cifra del IPC de hoy ofreció a los inversores el primer atisbo de información del árido yermo de datos gubernamentales que ha existido desde que comenzó el cierre el 1 de octubre», escribió John Kerschner, director global de productos titulizados de Janus Henderson. «Los inversores no se sintieron decepcionados. La inflación fue más moderada de lo esperado, lo que provocó un débil repunte del mercado de bonos y aseguró que la Fed recortará los tipos de interés en la reunión del Comité de Mercado Abierto de la próxima semana».
Un aumento del 4,1% en los precios de la gasolina fue el principal factor que contribuyó a un informe que, por lo demás, mostró presiones inflacionarias bastante moderadas. Los precios de los alimentos mostraron un aumento del 0,2%. Los precios de las materias primas, en general, subieron un 0,5%. En términos anuales, la energía subió un 2,8% y los alimentos un 3,1%.
En el índice de alimentos, los precios de la carne, las aves, el pescado y los huevos aumentaron un 5,2 % el año pasado, mientras que los de las bebidas no alcohólicas aumentaron un 5,3 %. En el sector energético, si bien los precios de la electricidad (con un aumento del 5,1 %) y el gas natural (11,7 %) aumentaron durante el último año, la gasolina, de hecho, cayó un 0,5 % durante el mismo período.
Los costos de alojamiento, que representan aproximadamente un tercio de la ponderación del IPC, aumentaron solo un 0,2% y un 3,6% con respecto al año anterior. Los servicios, excluyendo los costos de alojamiento, también aumentaron un 0,2%.
Los vehículos nuevos experimentaron un aumento del 0,8%, pero los precios de los coches y camiones usados cayeron un 0,4%.
Los futuros del mercado de valores aumentaron sus ganancias luego de la publicación, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro fueron ligeramente negativos.
«Puede que la inflación no esté desacelerándose, pero ya no sorprende que aumente», dijo David Russell, director global de estrategia de mercado en TradeStation.
El informe ofrece una visión del estado de la economía estadounidense en un momento en que se ha suspendido la publicación de todos los demás datos. Los aranceles del presidente Donald Trump tuvieron un impacto limitado, aunque es probable que aún no se hayan extendido por completo a la economía.
Los precios de los bienes básicos experimentaron un aumento de tan solo el 0,2% en el mes. Los datos del informe del IPC, combinados con los ingresos aduaneros generados por los aranceles, indican una tasa arancelaria efectiva de tan solo el 10%, según James Knightley, economista internacional jefe de ING.
«Ya hay señales de un fuerte efecto de sustitución que se está manifestando: las empresas estadounidenses están cambiando sus proveedores de productos a países con aranceles más bajos y la composición de sus importaciones está cambiando», escribió Knightly.
«El resultado es que las empresas están mejor preparadas para absorber estos aumentos de costos, más moderados de lo previsto, y el impacto en la inflación ha sido menor de lo previsto hasta ahora», afirmó. «Con el tiempo, prevemos que la tasa arancelaria efectiva aumentará y que los precios de los bienes se verán más afectados, pero seguimos argumentando que los aranceles serán un cambio puntual en los precios, en lugar de algo que conduzca a una inflación más persistente».
Informe final ante la Fed
La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) publicó los datos específicamente porque la Administración del Seguro Social los utiliza como referencia para los ajustes por costo de vida en los cheques de beneficios. De lo contrario, el gobierno federal ha suspendido la recopilación y publicación de datos hasta que se resuelva el impasse fiscal en Washington, D.C. La publicación del IPC estaba prevista originalmente para el 15 de octubre.
Además de proporcionar una guía del COLA, la publicación del IPC es el último dato significativo que la Reserva Federal recibirá antes de tomar su decisión sobre las tasas de interés la próxima semana. La Fed tiene un objetivo de inflación del 2%. La última vez que el indicador general se situó por debajo de ese nivel fue en febrero de 2021.
«Este informe claramente mantendrá a la Fed encaminada a recortar las tasas», afirmó Art Hogan, estratega jefe de mercado de B. Riley Wealth. «La Fed ha sido clara al señalar que está más centrada en la moderación de los datos laborales y seguirá defendiendo su mandato de pleno empleo, incluso con un IPC subyacente muy por encima de su objetivo del 2%».
Los mercados estiman con casi total certeza que el banco central reducirá su tipo de interés de referencia a un día en un cuarto de punto porcentual desde su rango objetivo actual del 4% al 4,25%. Los operadores también anticipan otro recorte en diciembre.
Sin embargo, el camino a seguir es mucho menos claro.
Persiste la preocupación de que los aranceles del presidente Donald Trump puedan causar otra ronda de inflación devastadora. Al mismo tiempo, a las autoridades de la Reserva Federal les preocupa que la caída en la contratación este año pueda extenderse, aunque los despidos siguen siendo bajos.
Los precios de las prendas de vestir sensibles a los aranceles experimentaron un aumento del 0,7% en septiembre, mientras que los bienes duraderos subieron un 0,3%.
El presidente Jerome Powell y sus colegas se han mostrado generalmente cautelosos sobre el ritmo de los recortes de tasas, al sopesar la amenaza de la inflación frente a la debilidad del mercado laboral. Por su parte, Trump ha insistido en que la inflación ya no es un problema y que la Fed debería recortar las tasas de forma agresiva.