Puntos clave
Una reciente pérdida de ingresos y las acciones de sus principales competidores han afectado las acciones de The Trade Desk.
Su crecimiento continúa a pesar de sus desafíos.
La valoración en Trade Desk es cada vez más barata.
10 acciones que nos gustan más que The Trade Desk ›
En los últimos meses, pocas acciones han atravesado momentos tan difíciles como The Trade Desk (NASDAQ: TTD) . Problemas como la resistencia de los gigantes de la publicidad digital y el polémico lanzamiento de su plataforma de inteligencia artificial generativa han afectado a la compañía. En consecuencia, la acción se vende un 62 % por debajo de su máximo de 52 semanas.
Sin embargo, el gran descuento en el precio de la acción ha redefinido su propuesta de valor. Esto, sin duda, la convierte en una buena compra, y he aquí por qué.
Dónde se sitúa The Trade Desk
The Trade Desk ofrece una plataforma de compra de publicidad digital donde los anunciantes y las agencias de publicidad pueden determinar las plataformas, programas y horarios que les generan los mayores retornos esperados y colocar los anuncios en consecuencia.
De hecho, The Trade Desk se está consolidando en un nicho publicitario lucrativo. MarketResearch.com estima que el mercado global de publicidad y marketing digital crecerá a más de 1,1 billones de dólares para 2030, una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 11 % desde su tamaño de 595 000 millones de dólares en 2024.
Para capitalizar ese mercado, muchos clientes prefieren The Trade Desk porque las plataformas competidoras como Alphabet y Meta Platforms tienden a favorecer sus propios negocios publicitarios, lo que puede reducir el retorno de la inversión publicitaria para un cliente.
Desafortunadamente para The Trade Desk, estos gigantes publicitarios también han actuado como «jardines amurallados». Esto marca un alejamiento de la «internet abierta» que antes defendían y, de hecho, los ecosistemas cerrados podrían bloquear a operadores independientes como The Trade Desk.
La compañía ha respondido apostando por la internet abierta, centrándose en contenido premium y en Unified ID 2.0, que permite una segmentación que respeta la privacidad. Gran parte de esto se logra a través de Kokai, una plataforma basada en IA generativa que aprovecha esta tecnología para mejorar su plataforma anterior, Solimar. Desafortunadamente, los clientes no han aceptado bien a Kokai, ya que eliminó funciones de Solimar que eran populares entre los usuarios y se presentaron litigios relacionados con la plataforma.
Si bien la empresa está trabajando para abordar las quejas sobre Kokai y promocionar sus beneficios a los clientes, se puede suponer que esto contribuyó a que The Trade Desk no alcanzara su propia estimación de ingresos en el cuarto trimestre de 2024 después de 33 trimestres de superar dichas cifras.
Desde que se anunció ese fracaso en febrero, la acción no ha vuelto a alcanzar su máximo histórico intradiario de 141,53 dólares por acción, y los jardines amurallados y la desaceleración del crecimiento de los ingresos siguen pesando sobre la acción.
El Trade Desk en cifras
A pesar de estas preocupaciones, su crecimiento continúa. En el primer semestre de 2025, sus ingresos de 1.300 millones de dólares aumentaron un 22 % en comparación con el mismo período del año anterior.
Como se mencionó anteriormente, las tasas de crecimiento muestran una tendencia a la baja, ya que los ingresos de The Trade Desk crecieron un 27 % anual durante el mismo período del año anterior. Esto bastó para generar un aumento del 39 % en los ingresos operativos , pero sus ingresos netos de 141 millones de dólares aumentaron solo un 21 % en comparación con los niveles del año anterior, en medio de un aumento en su provisión para impuestos sobre la renta.
De cara al futuro, los analistas pronostican un crecimiento de los ingresos del 17% para 2025 y 2026, lo que indica que las tasas de crecimiento de los ingresos finalmente están en camino de estabilizarse.
Además, es posible que la acción finalmente esté lista para un repunte. Ha subido alrededor de un 25% desde su mínimo de septiembre, y a medida que sigue superando sus recientes desafíos, la confianza podría volver a la acción.
Además, las valoraciones se han vuelto más atractivas. Antes del anuncio de resultados del cuarto trimestre, su ratio precio-beneficio (P/E) superaba 150, un nivel elevado incluso para una acción tecnológica de crecimiento exitosa. Hoy, su múltiplo de ganancias es de 65, y con un P/E a futuro de 30, The Trade Desk se está volviendo cada vez más económico .
Comprar The Trade Desk
Dado el estado actual de The Trade Desk, los inversores deberían considerar comprarlo con su descuento actual del 62%.
Es cierto que el mercado probablemente había sobrevalorado la acción antes de la caída de los ingresos, y la desaceleración del crecimiento de los ingresos hizo difícil justificar un PER de 150. Además, la propuesta de valor se ha vuelto más incierta a medida que The Trade Desk lidia con los jardines amurallados y la respuesta negativa de los clientes a Kokai.
Sin embargo, ninguno de estos desafíos ha frenado el crecimiento de los ingresos de la empresa, lo que indica que persiste la demanda de una plataforma de compra de publicidad neutral como la de The Trade Desk. Dado que sus ingresos representan una pequeña fracción del mercado potencial total, la expansión del sector y el creciente uso de la plataforma deberían, con el tiempo, llevar las acciones de The Trade Desk de nuevo a máximos históricos e incluso superarlos.
¿Deberías invertir $1,000 en The Trade Desk ahora mismo?
Antes de comprar acciones de The Trade Desk, considere lo siguiente:
El equipo de analistas de Motley Fool Stock Advisor acaba de identificar las que, en su opinión, son las 10 mejores acciones para invertir ahora mismo… y The Trade Desk no estaba entre ellas. Las 10 acciones seleccionadas podrían generar rendimientos extraordinarios en los próximos años.
Piense cuando Netflix hizo esta lista el 17 de diciembre de 2004… si usted invirtió $1,000 en el momento de nuestra recomendación, ¡tendría $602,049 !* O cuando Nvidia hizo esta lista el 15 de abril de 2005… si usted invirtió $1,000 en el momento de nuestra recomendación, ¡tendría $1,105,092 !*
Ahora bien, vale la pena señalar que el rendimiento promedio total de Stock Advisor es del 1,028%, un rendimiento superior que supera ampliamente al mercado en comparación con el 190% del S&P 500. No se pierda la última lista de los 10 mejores, disponible cuando se une a Stock Advisor .